говорится в исследовании PricewaterhouseCoopers IPO Watch Europe
6 июля 2006 г. Пресс-релиз
Согласно исследованию "Первичное размещение акций в Европе: обзор за 2005 год” (IPO Watch Europe), которое ежегодно проводит компания PricewaterhouseCoopers, отслеживая объемы и стоимость первичных размещений акций в Европе, 2005 год стал рекордным по количеству размещений и общей стоимости размещения.
Количество первичных размещений акций в Европе увеличилось на 39%: с 433 в 2004 году до 603 в 2005 году. В 2005 году сумма привлеченных средств составила 51 млрд. евро, что почти в два раза превышает объем средств, привлеченных в 2004 году (28 млрд. евро).
Первичные размещения акций компаний из СНГ
2005 год был также рекордным для компаний из СНГ, которым в результате первичного размещения акций удалось привлечь около $5 млрд. Россия лидирует как по объемам, так и по стоимости размещенных акций. Тем не менее, по количеству первичных размещений акций в Европе СНГ по-прежнему отстает от лидеров в этой области: компаний из Индии, Австралии и Израиля, на долю которых приходится 32, 16 и 14 первичных размещений акций соответственно.
АФК «Система», Новатек, Пятерочка, НЛМК и Группа «Евраз» заняли первые пять мест среди компаний из СНГ, которые осуществили первичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже. Выручив 1 040 млн. евро, АФК «Система» заняла пятое место среди крупнейших первичных размещений акций в Европе.
Стивен Бергер, Партнёр PricewaterhouseCoopers в Москве так оценивает перспективы российских компаний в области первичного размещения акций: «2005 год был очень успешным годом для российских компаний. Сумма в $5 млрд. в 2005 году превысила суммарный размер привлеченных средств за предыдущие 8 лет. Российские компании смотрят на IPO прежде всего как на инструмент повышения ликвидности компаний, а также как на способ привлечения финансирования. Очевидно, что интерес российских компаний к IPO будет только расти, о чём свидетельствует тот факт, что в 2005 году более 100 компаний объявили о своём намерении осуществить IPO в ближайшем будущем. Несмотря на то, что Лондон был самым популярным рынком для российских компаний в 2005 году, мы также отметили ряд успешных первичных размещений на российских рынках»
Нилеш Лад, Партнер отдела по сопровождению сделок с капиталом фирмы PricewaterhouseCoopers в Украине, комментирует ситуацию на Украине: «В условиях низкой ликвидности украинского фондового рынка многие компании задумываются над возможностью первичного публичного размещения акций на международных биржах. В то время как активность украинских фирм на сегодняшний день относительно мала, потенциал этого рынка огромен, и крупнейшие национальные компании заявляют о намерении провести IPO в ближайшие год-полтора».
Европа выигрывает в сравнении с США и Большим Китаем Регион, известный как Большой Китай, включает Гонконг, Шанхай, Шэньчжэнь и Тайвань.
Общая стоимость первичных размещений акций в Европе в 2005 году увеличилась благодаря небольшому количеству сделок с высокой стоимостью, особенно в результате процесса приватизации во Франции, когда компании EDF и Gas de France разместили свои акции на сумму 10,5 млрд. евро, что составило 21% от общей стоимости всех размещенных акций в Европе в 2005 году. Рост активности в области первичных размещений акций в Европе также был обусловлен продолжающейся успешной работой рынка альтернативных инвестиций (AIM) - регулируемой торговой площадкой в Лондоне для небольших компаний, на которую пришлось 52% от количества всех первичных размещений акций в Европе в 2005 году. В результате, впервые с 2001 года, когда компания PricewaterhouseCoopers начала проводить исследования IPO Watch Europe, Европа привлекла больше средств через первичные размещения акций, чем США и Большой Китай вместе взятые (51 млрд. евро в Европе против 27 млрд. евро в США и 18 млрд. евро в Азии).
После впечатляющих показателей 2004 года, ситуация с первичными размещениями на торговых площадках в США несколько ухудшилась. Количество первичных размещений акций упало с 236 в 2004 году до 205 в 2005 году. Кроме этого, стоимость размещенных акций уменьшилась на 10 млрд. евро с 37 млрд. евро в 2004 году до 27 млрд. евро в 2005 году. Ужесточение регулирующих требований в США привело к уменьшению количества международных первичных размещений акций на торговых площадках США. 23 зарубежные компании выбрали торговые площадки США в качестве места для первичного размещения своих акций, сумев привлечь в 2005 году 3 млрд. евро. С другой стороны, 126 зарубежных компаний, разместившие свои акции на Европейских биржах, привлекли 9,6 млрд. евро. Стоит отметить, что 13 американских компаний также выбрали для IPO европейские биржи.
В 2005 году количество первичных размещений акций в Большом Китае также уменьшилось по сравнению с 2004 годом (94 млрд. евро против 208 млрд. евро) в результате прекращения эмиссии новых акций в Шанхае с апреля 2005 года, однако, стоимость размещенных акций слегка выросла с 14 млрд. евро до 18 млрд. евро.
Три крупнейшие фондовые биржи-лидера
Несмотря на то, что в 2005 году доля Лондонской фондовой биржи на рынке первичных размещений акций снизилась до 59% (70% в 2004 году), Лондон продолжает возглавлять европейские рынки капитала, в прошлом году здесь состоялось 354 первичных размещения акций. Стоимость размещенных акций на Лондонской фондовой бирже увеличилась до 18,6 млрд. евро в 2005 году (с 8,3 млрд. евро в 2004 году). В Лондоне было проведено третье по объему первичное размещение акций в 2005 году, когда компания Partygaming сумела привлечь 1,4 млрд. евро.
Второе место в Европе по количеству проведенных первичных размещений акций и по стоимости размещенных акций заняла биржа Euronext. В 2004-2005 г.г., по количеству первичных размещений доля Euronext на рынке оставалась стабильной на уровне 11%. Средняя стоимость размещенных акций на одно первичное предложение составила 340 млн. евро по сравнению с 61 млн. евро на площадке в Лондоне, что отражает ряд первичных размещений акций с высокой стоимостью на бирже Euronext, включая размещение акций в ходе приватизации Electricitй de France и Gaz de France, которые оказались двумя крупнейшими первичными размещениями акций в 2005 году.
Немецкая биржа заняла третье место среди самых активных торговых площадок в 2005 году по объему и стоимости размещенных акций. В 2005 году на ней было проведено 43 первичных размещений акций, в результате которых было привлечено 3,6 млрд. евро. Данные показатели свидетельствуют о значительном росте по сравнению с предыдущим годом, когда в ходе проведения 10 первичных размещений акций было привлечено 1,8 млрд. евро. На немецкой бирже было проведено одно из крупнейших в 2005 году первичных размещений акций (6-ое место): компания Premiere AG, работающая в области средств массовой информации и развлечений, привлекла более 1 млрд. евро.
Первая пятерка отраслей, где компании наиболее активно проводили первичное размещение акций, выглядит следующим образом: горнодобывающая отрасль – 54 первичных размещения акций; нефтегазовая отрасль – 50; специализированные и финансовые услуги – 50; услуги в области программного обеспечения и IT услуги - 46; фармацевтика и биотехнология – 38.
Будущее
В отношении 2006 года существует экономическая неопределенность, особенно это касается высоких цен на нефть и других факторов, которые могут оказать влияние на рынок первичного размещения акций. Тем не менее, при условии, что не возникнет никаких неблагоприятных экономических факторов, не видно каких-либо причин для того, чтобы рынки первичного предложения акций приостановили свой бурный рост. С сохранением потребности в капитале со стороны экономик развивающихся рынков (таких как Россия, Китай и Индия) Европа останется популярным местом для проведения международных первичных размещений акций.
Вы можете загрузить отчет по приведенной ссылке:
Первичные размещения акций в Европе, обзор за 2005 год (203 kB)
Примечания для редактора:
1. Десять крупнейших IPO (по сумме привлечённых средств)
Название
компании | Привлечено средств
€ млн. | Биржа
листинга | Отрасль |
| Electricitй de France | 7 000,0 | Евронекст | Электроэнергетика |
| Gaz de France | 3 841,9 | Евронекст | Нефть и газ |
| PartyGaming PLC | 1 356,4 | Лондон | Организация отдыха и гостиничный бизнес |
| Telenet Group Holding | 1 060,0 | Евронекст | СМИ и индустрия развлечений |
| Sistema JSFC | 1 040,5 | Лондон | Телекоммуникации |
| Premiere AG | 1 024,8 | Немецкая фондовая биржа | СМИ и индустрия развлечений |
| RHM | 984,9 | Лондон | Производство пищевых продуктов |
| Kazakhmys | 970,9 | Лондон | Металлругия |
| Raiffeisen International Bank | 968,5 | Венская фондовая биржа | Банковский сектор |
| EFG International | 893,0 | Швейцарская фондовая биржа | Банковский сектор |
| ИТОГО: | 18 781 |  | |
2 В рамках проекта «Первичное размещение акций в Европе» (IPO Watch Europe) на ежеквартальной основе исследуются все случаи первичной регистрации ценных бумаг на основных фондовых рынках и сегментах рынка Европы (включая операции с ценными бумагами на биржах стран-членов ЕС, а также Швейцарии и Норвегии). Исследование не включает регистрацию ценных бумаг компаний, связанных с инвестициями, переходы с одной площадки на другую в рамках одной биржи, а также размещение ценных бумаг для продажи сверх заявленного количества (greenshoe offerings). В ходе подготовки IPO Watch Europe производится сбор данных результатов ежеквартальных исследований, проведенных в период между 1 января и 31 декабря 2005 года, а также новые котировки бумаг на основе даты их регистрации.
3. PricewaterhouseCoopers (www.pwc.com) предоставляет аудиторские услуги с учетом отраслевых особенностей, а также услуги в области права и налогообложения, помогая повысить доверие со стороны общественности и принося реальную пользу своим клиентам и другим заинтересованным сторонам. Более 130 000 человек в 148 странах мира работают в обстановке тесного сотрудничества и коллективного мышления над новыми перспективами и их практическими аспектами.
“PricewaterhouseCoopers” – это название фирм, входящих в систему PricewaterhouseCoopers International Limited, каждая из которых является отдельным и независимым юридическим лицом.
4. За дополнительной информацией обращайтесь, пожалуйста, к Наталии Блоцкой по тел. (044) 490-67-77 или по e-mail: natalia.blotskaya@ua.pwc.com.
