Les évolutions fiscales et règlementaires dans les pays de distribution figurent parmi les principaux défis des compagnies d’assurance-vie luxembourgeoises qui souhaitent distribuer leurs produits à l’étranger. La France et l’Italie sont perçus comme ayant un potentiel de croissance le plus élevé.
2005 : la tendance se confirme
Entre 2004 et 2005, le volume de primes des participants à l’étude – qui constituent un échantillon représentatif du marché de l’assurance vie luxembourgeois en termes de volumes de primes – a augmenté de 21% (CAA : +24,4% pour la période 2004/2005). Ce chiffre est un indicateur positif même si les évolutions varient sensiblement selon les participants. En effet, les acteurs luxembourgeois se distinguent par des spécificités tant au niveau des pays et réseaux de distribution que des produits proposés. A l’instar de l’année précédente, la distribution transfrontalière de produits d’assurance vie reste fortement affectée par l’environnement fiscal et réglementaire des différents pays de commercialisation de ces produits.
Horizon 2006 et au-delà
Lors de la réalisation de l’étude, les participants étaient plutôt pessimistes quant à l’évolution future du marché et s’attendaient à une diminution de 6% par rapport au montant de primes encaissées en 2005. Cette attitude prudente a été infirmée par les statistiques officielles pour le premier trimestre 2006, publiées par le Commissariat aux Assurances, qui montrent une croissance de 31,69% par rapport au premier trimestre 2005.
On observe, en 2005, une stabilité quant à la répartition des pays d’origine des primes; à savoir, dans l’ordre d’importance : la Belgique, l’Allemagne et la France. Néanmoins, les participants anticipent une diminution de l’encaissement en Belgique, due à la taxe de 1,1% sur les primes d’assurance applicable depuis le 1er janvier 2006, et identifient la France et l’Italie comme étant les pays au potentiel de croissance le plus élevé.
L’étude confirme, par ailleurs, que les banques restent le principal canal de distribution pour les produits d’assurance vie transfrontalière. D’après les compagnies interrogées, le concept de « bancassurance » externe (la banque ne faisant pas partie du groupe auquel appartient la société d’assurance-vie) devrait prendre une place plus importante en 2006.
La prise en compte de l’évolution des cadres fiscaux et réglementaires des différents pays dans lesquels les produits sont commercialisés et le respect de ces différents environnements figurent parmi les principaux défis auxquels sont confrontés les participants. Néanmoins, le degré d’expertise des ressources disponibles sur le marché de l’emploi ainsi que la flexibilité tant de l’autorité de contrôle que du cadre réglementaire restent des atouts majeurs pour les acteurs de la Place.
Au niveau des développements informatiques, on constate une forte concentration de projets liés à l’administration des polices. Néanmoins, des investissements supplémentaires au niveau du Management Information System (MIS) devront être réalisés pour supporter la croissance sur des marchés compétitifs.
Enfin, au niveau de la Directive sur la solvabilité II, la majorité des participants n’anticipent pas de problèmes particuliers et se déclarent prêts à intégrer ces contraintes dans leur modèle économique.
Notes à l’éditeur :
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