Київ, 20 квітня 2007 року Прес реліз
Розвиток, інтенсивність та великі фінансові угоди
На ринках Центральної та Східної Європи угоди з капіталом укладалися надзвичайно активно, тобто простежується тенденція, аналогічна ринкам континентальної Європи та Великобританії, де протягом минулого року була зареєстрована максимальна кількість угод зі злиття і поглинання. Загалом минулого року на ринках Центральної та Східної Європи було здійснено 2 527 угод, інформація про які опублікована у загальнодоступних джерелах. В цілому, кількість угод у порівнянні з минулим роком зросла на 37%, а їхня загальна вартість збільшилась на 79% і досягла рекордного рівня – USD 163 млрд. (порівняно з USD 91 млрд. у 2005 році), зазначається в останньому дослідженні PricewaterhouseCoopers.
Фірма PricewaterhouseCoopers проаналізувала інформацію з відкритих джерел про угоди у приватному секторі 11 країн регіону: Болгарії, Хорватії, Чехії, Угорщини, Польщі, Румунії, Росії, Словаччини, Словенії, України та Сербії (дані про цю країну включені у дослідження вперше).
“Значною мірою такого росту вдалося досягти завдяки високим показникам Росії, де у 2006 році було зареєстровано 1 210 угод загальною вартістю USD 111 млрд. Проте і в цілому у Центральній та Східній Європі зберігається достатньо високий рівень активності у сфері угод зі злиття та поглинання, а нові помітні гравці на ринку – це Україна та Сербія, які залучають до себе значну увагу інвесторів” – відзначає Маргарет Деже, партнер відділу корпоративних фінансів PricewaterhouseCoopers.
Галузі, в яких відбувається найбільше угод
Розподіл галузей промисловості за обсягом діяльності зі злиття і поглинання у 2006 році не приніс значних несподіванок. Картина, що склалася на ринку, великою мірою нагадує динаміку розвитку у попередніх роках. Найбільш активною галуззю залишається виробництво з 499 угодами (у 2005 році – 384 угоди), що становлять 20% та 21% від загальної суми угод, відповідно. Наступні за активністю галузі – фінансові послуги – 16% (у 2005 році – 13%), харчова промисловість – 10% (у 2005 році – 9%), енергетика та комунальні послуги –9% (у 2005 році - 10%).
Тим не менш, розгляд динаміки зростання обсягу угод у порівнянні з попередніми роками показує, що за останній рік найбільше зростання спостерігалося у будівництві, транспортній галузі, у галузі фінансових послуг, а також у роздрібній та оптовій торгівлі.
Галузь фармацевтики та хімічної промисловості стала у Центральній та Східній Європі найбільшою галуззю з найбільшою вартістю угод: середній розмір угоди у 2006 році виріс на 344% з USD 45 млн. до USD 200 млн.
Основні факти
| 3 країни з найбільшою кількістю угод: | Росія, Польща, Чехія |
| 3 країни з найбільшою сумою угод: | Росія, Чехія, Польща |
| 3 країни з найбільшим темпом зростання кількості угод: | Україна, Росія, Словаччина |
| 3 країни з найбільшим темпом зростання суми угод: | Хорватія, Угорщина, Росія |
| 3 найбільших інвестори в регіоні: | Великобританія, Німеччина, США |
| Середній розмір угоди (у секторі угод сумою до USD 100 млн.): | USD 20 млн. |
| Частка угод сумою до USD 100 млн.: | 82% |
| Середній розмір угоди (у секторі угод сумою понад USD 100 млн.): | USD 505 млн. |
| Частка угод сумою понад USD 100 млн.: | 18% |
| Середній відсоток компаній, що взяли участь у дослідженні: | 46% |
| Найбільша угода: | В межах консолідації ВАТ «Роснєфтєгаз» придбало частку 23,21% ВАТ «Юганскнєфтєгаз» за винагороду у сумі USD 6,60 млрд. за допомогою обміну акціями |
| Найбільша приватизація: | Telenor ASA, телекомунікаційна група з Норвегії, придбала оператора мобільного зв’язку з Сербії Mobi 63 за USD 1,91 млрд. |
Обсяг приватизації зріс на 52%, але ринкова вартість приватизаційних угод зменшилася на 70%
У 2006 році 11 країн регіону доповіли про 490 приватизаційних угод (для порівняння – у 2005 році відбулося 322 угоди). Лідирують в регіоні Сербія (210 угод), Росія (158 угод) та Польща (56 угод), на рахунку яких - 87% приватизаційних угод у Центральній та Східній Європі. Сума п’яти найбільших продажів в процесі приватизації склала USD 4 млрд., тобто 53% від загального обсягу приватизаційного ринку Центральної та Східної Європи.
На противагу загальній тенденції зростання обсягу ринку злиттів і поглинань, загальний обсяг приватизаційних угод протягом минулого року значно знизився: з USD 22,8 млрд. у 2005 році до USD 7 млрд. у 2006 році. Це може бути позитивним знаком, який свідчить про те, що регіон Центральної та Східної Європи в основній своїй частині вже переріс етап розпродажу державного майна.
Ринок злиттів і поглинань в Україні - 2006
- У 2006 році Україна посіла четверте місце зі зростання активності на ринку злиттів та поглинань після Хорватії, Угорщини та Росії. Загальна вартість угод зросла на 44% в порівнянні з 2005 роком.
- Кількість угод в Україні зросла на 101% - з 85 в 2005 році до 171 в 2006 році. Це найвищий показник росту у регіоні.
- Середній розмір оприлюднених угод склав близько USD 45 млн.
- Близько 53% угод (за кількістю угод) склали придбання іноземними інвесторами активів в Україні. Ще 42% угод було укладено у межах України. У 5% угод українські компанії придбали активи за межами країни.
- Найбільшими інвесторами в Україну стали підприємства Росії (22 угоди), Польщі (13 угод), Кіпру (6 угод), Великобританії (5 угод) та Франції (5 угод)
- Найбільший обсяг угод (USD 1,7 млрд.) спостерігався у сфері фінансових послуг завдяки тому, що іноземні інвестори цього року придбали декілька великих українських банків. Серед сприяючих факторів розвитку у цій сфері є велике населення України, зростання рівня доходів і доволі низький рівень розвитку банківської мережі у регіонах.
Найбільші угоди в Україні: фінансовий сектор посідає перше місце
Інвестор | Країна інвестора | Об'єкт поглинання | Сектор | Розмір пакету акцій | Вартість угоди, USD млн. |
| OTP Bank | Угорщина | Райффайзенбанк Україна | Фінансові послуги | 100% | 860 |
| BNP Paribas | Франція | Укрсіббанк | Фінансові послуги | 51% | 360 |
| Credit Agricole | Франція | Iндекс банк | Фінансові послуги | 89% | 260 |
| Інтерпайп | Україна | Днiпроспецсталь | Промислове виробництво | 42% | 220 |
| Група "Приват" | Україна | НПК "Галичина" | Енергетика | 41% | 165 |
| СКМ | Україна | Оптіма-Телеком | Телекомунікації | 100% | 120 |
| A.S. Watson | Гонконг | ДЦ Україна | Торгівля | 65% | 110 |
| Erste Bank | Австрія | Банк "Престиж" | Фінансові послуги | 100% | 104 |
| Сбербанк | Росія | НРБ Україна | Фінансові послуги | 100% | 100 |
| Kernel-Trade Ltd. | Україна | Євротек | Харчова промисловість | контроль | 100 |
Приватизація в Україні
- У 2006 році в Україні було приватизовано 23 об’єкти загальною вартістю USD 89 млн. Це втричі більше угод, ніж у попередньому році, проте вартість угод поки що невелика.
- Найближчими роками передбачається широкомасштабна реконструкція та модернізація промислових фондів підприємств промисловості, енергетичних та комунальних мереж, що потребує серйозних інвестицій.
- Нещодавно уряд оголосив про приватизацію пакетів акцій таких підприємств, як Укртелеком, Одеський Припортовий Завод та більшості регіональних енергетичних підприємств («обленерго»).
Матеріали для ознайомлення
Інформація для редактора:
PricewaterhouseCoopers з 1997 року аналізує основні тенденції та фактори, які сприяють злиттям та поглинанням, а також процеси приватизації в Україні та Центральній і Східній Європі.
Це дослідження містить інформацію, отриману з загальнодоступних джерел. Фірма PricewaterhouseCoopers не прагнула встановити надійність цих джерел або перевірити достовірність цієї інформації. PricewaterhouseCoopers не робить заяв і не дає гарантій, як явних, так і тих, що мались на увазі, з приводу точності або повноти цієї публікації.
PricewaterhouseCoopers надає аудиторські послуги, послуги у сфері бізнес-консультування, оподаткування і права компаніям різних галузей. Наші послуги спрямовані на збільшення вартості бізнесу клієнтів, а також його цінності для суспільства в цілому. Більше 140 000 співробітників у149 країнах використовують свої знання, багатий досвід і творчий підхід для розробки практичних порад і рішень, що відкривають нові перспективи для бізнеса.
Назва “PricewaterhouseCoopers” використовується всіма учасниками міжнародної мережі компаній PricewaterhouseCoopers International Limited, кожна з яких є самостійною юридичною особою.
