Zorg voor goed bestuur en een heldere verantwoording hierover
Naar verwachting wordt op 1 juli 2006 de Wet financieel toezicht (Wft) van kracht. Dit wetsvoorstel vormt de afronding van de herziening van het toezicht op de financiële marktsector in Nederland. De formele financiële toezichtwetgeving verandert van sectoraal naar functioneel. De doelstelling van de hervorming is meer transparantie en minder complexiteit op het gebied van kosten, gelieerde partijen en het beleggen in andere beleggingsinstellingen. Wat is er op het gebied van corporate governance voor investment management veranderd?
Herziene Wet toezicht beleggingsinstellingen
In de Wft zal de Wet toezicht beleggingsinstellingen 2005 worden opgenomen, samen met alle andere toezichtwetten zoals het Besluit toezicht beleggingsinstellingen 2005 (Btb 2005). Op deze manier vindt een harmonisatie plaats van de materiële normen die over de verschillende toezichtwetten zijn verspreid. Met de herziene Wtb per 1 januari 2005 werden nieuwe, aanvullende eisen van kracht. Zo zijn niet langer de fondsen maar de beheerders vergunningplichtig. Beheerders van fondsen waarvoor minder dan honderd beleggers worden benaderd of die een individuele minimuminleg boven de vijftigduizend euro hebben zijn niet vergunningplichtig. Daarnaast zijn de beleggingsmogelijkheden voor ICBE’s verruimd en zijn de eisen ten aanzien van de Administratieve Organisatie en Interne Controle strenger geworden en uitgebreid.
Afzonderlijke AO/IC voor iedere beheerde instelling
De beheerder moet elke door hem beheerde beleggingsinstelling van een afzonderlijke AO/IC-beschrijving voorzien. Zo wordt het inzicht in de administraties van de verschillende beleggingsinstellingen aanzienlijk vergroot en wordt ondoorzichtigheid vermeden. Gezien deze plicht en gelet op de mogelijkheid om onder de vergunning van de beheerder aan te bieden is het raadzaam een werkbare en flexibele AO/IC te hebben. Wanneer de AO/IC zo is gestructureerd dat de AO/IC van de beheerder de brede procedurele basis vormt voor het geheel, dan kunnen de AO/IC’s van de diverse onder deze beheerder aangehouden beleggingsinstellingen worden ingericht op afwijkende en specifieke fondsprocedures.
Aanbevelingen Commissie Winter
De herziening van de Wtb vloeide onder meer voort uit de aanbevelingen van de Commissie Winter. Een van de aanbevelingen is het aantal handelsmomenten met de belegginginstelling te beperken tot één per dag, waarbij alle beleggers worden afgerekend zo dicht mogelijk tegen de intrinsieke waarde. Verder pleit de commissie voor verbetering van de governance van beleggingsinstellingen door het instellen van een 'trustee’ in de vorm van een Raad van Commissarissen (RvC) bij elke beheerder. Deze RvC moet kunnen ingrijpen indien de beheerder de beleggersbelangen onvoldoende behartigt. Verder bepleit de commissie dat beleggingsinstellingen alle kosten verantwoorden die zijn verbonden aan het fondsbeleggen.
Corporate governance-model
Met het oog op alle commerciële, regulatoire en (geo)politieke veranderingen en strengere governance- en risicobeheersingseisen is het belangrijk om te zorgen voor een geïntegreerd corporate governance-model en een effectieve risicobeheersing. Oplossingen die zorgen voor het realiseren en aantonen van integriteit, deskundigheid, integere bedrijfsvoering, financiële zekerheid en transparantie.
Onafhankelijke, ervaren adviseur
PricewaterhouseCoopers kan u optimaal ondersteunen bij het complexe vraagstuk van corporate governance. Onze onafhankelijke adviseurs hebben ruime ervaring op dit gebied. Onze aanpak, waarin we rekening houden met zowel uw perspectief als dat van uw belanghebbenden, leidt tot een kwalitatief betere en deels ook uitgebreidere rapportage dan op dit moment verplicht is. Door de bundeling van onze kennis en uw expertise kunnen we ervoor zorgen dat uw corporate governance meer dan voldoet aan de verwachtingen.
Samengevat
De strengere toezichtswetgeving heeft het belang doen toenemen van een goed corporate governance-model en risicobeheersing voor investment management. Door te zorgen voor goed bestuur en risicobeheersing en communicatie hierover wint u bovendien vertrouwen van belanghebbenden. Corporate governance kan daarnaast leiden tot betere rapportages waardoor u een betere basis hebt voor strategische beslissingen.
Wat kunt u van PricewaterhouseCoopers verwachten?
- Ondersteuning bij het in kaart brengen van bedrijfsprocessen, risico’s, beheersmaatregelen en strategische doelstellingen
- Hulp bij de vormgeving van verantwoording en intern toezicht op de naleving en tussentijdse rapportages hiervan
- Ondersteuning bij het periodiek verantwoording afleggen over het gevoerde beleid aan (vertegenwoordigers van) alle belanghebbenden
- Advies over verantwoording in jaarverslag over gevoerde beleid, besluitvormingsstructuur, bedrijfsvoering
- Innovatieve oplossingen zoals de zelfassessment ‘Governance in het jaarverslag’ en belangenmatrix
