Petróleo: Resultados y Expectativas

Producción en el contexto geopolítico

 
En los próximos meses se verán cambios en la relación producción-precios, considerando dos palabras clave en el sector petrolero: alzas y bajas, en un contexto en el que Irán juega un papel importante,  mientras que las expectativas de la industria en México se ven fortalecidas, desde la parte oficial, con el acuerdo México-Estados Unidos (EU) para la exploración de aguas profundas.

El 2 de marzo, el precio de la mezcla mexicana de petróleo cerró en 115.19 dólares por barril (dpb), un descenso de 0.84% (-0.97 dpb) respecto a su cotización del pasado 24 de febrero. Por otro lado, el contrato a futuro del West Texas Intermediate (WTI) y del crudo Brent para abril de 2012 se contrajo 2.80% (-3.07 dpb) y 1.45% (-1.82 dpb), respectivamente, al cerrar el día referido en 106.70 dpb y 123.65 dpb, respectivamente. En lo que va de 2012, el precio del barril de petróleo mexicano de exportación registra una ganancia acumulada de 9.70% (+10.19 dpb) y un nivel promedio de 109.45 dpb.


De acuerdo con un sondeo de la agencia Reuters, la producción de petróleo de la Organización de los Países Exportadores de Petróleo (OPEP) alcanzó en febrero su mayor nivel desde octubre del 2008, por una mayor recuperación en el bombeo de Libia y los mayores suministros de Angola y Arabia Saudita.

El abastecimiento de los 12 miembros de la OPEP han promediado 31.23 millones de barriles por día (bpd), por encima de los 30.95 millones de bpd de enero. La encuesta sugiere que la OPEP está produciendo 1.2 millones de bpd por encima de su meta de 30 millones de bpd. Pero las preocupaciones sobre una posible interrupción en los suministros de Irán, están impulsando los precios.

Este contexto nos lleva a recordar lo que muchos analistas han dicho: La era del petróleo barato terminó y que el crudo puede ser detónate de una nueva crisis. La información de Reuters indica que en febrero el mayor incremento en los suministros de la OPEP provino, una vez más, de Libia donde la producción se sigue recuperando tras permanecer virtualmente paralizada durante el 2011, por la revuelta para derrocar al líder libio Muammar Gaddafi.

Las exportaciones de crudo de Libia y la demanda de refinación ascendió a 1.1 millones de bpd en febrero, por encima de 930 mil bpd en enero, según Reuters, con lo que se acerca a los niveles previos a la guerra civil de 1.6 millones de bpd, que serían alcanzados este año.

Arabia Saudita, el mayor exportador de petróleo también está incrementando su bombeo, dijeron fuentes en el sondeo. Operadores petroleros señalaron que ese país ha indicado a sus clientes que es capaz de ofrecer suministros adicionales de crudo de ser necesario. Los suministros de Angola, que cayeron en los últimos meses, subieron en febrero, debido a elevó la tasa diaria de producción en el mes  de referencia.

La extracción en Irán, cuyas exportaciones enfrentarán una veto de la Unión Europea a partir del uno de julio (como una medida para evitar que continúe con su programa nuclear), no cayeron significativamente en febrero, según información interna y externa del persa. Los mayores compradores de petróleo iraní en Europa están efectuando recortes sustanciales de adquisiciones para marzo, dijeron fuentes de la industria, y no está claro dónde colocará Irán el crudo que otros países han reemplazado, por lo que lo que se genera un ambiente de incertidumbre en torno a la relación precios-producción.

"Las preocupaciones sobre la economía de EU, junto con los problemas de deuda de la Unión Europea están incrementando la incertidumbre sobre la necesidad global de petróleo para los próximos 12 meses", se menciona en el informe de febrero de la OPEP.

En el reporte de enero la organización --cuyos 12 miembros extraen más de un tercio del petróleo mundial--  se expuso que la demanda de crudo en los miembros europeos de la OCDE caería en 160 mil bpd en el 2012 y que había un riesgo de que la economía de la zona euro se contrajera este año.

"Si la situación empeorara, el efecto sobre el mercado del petróleo se vería no solo en una mayor disminución en la demanda en Europa, sino también en un efecto dominó en el requerimiento de las economías emergentes, en medio de un mercado bien abastecido," mencionó la OPEP.

Acuerdo México-EU

En este contexto, el 21 de febrero, México y EU firmaron un acuerdo que sienta las bases para que petroleras estadounidenses y Pemex exploren las posibles reservas de crudo que pudieran existir en yacimientos transfronterizos en el Golfo de México.

El acuerdo, negociado el año pasado, levantará la moratoria para la exploración y producción de crudo en esa zona y establece los parámetros legales para el aprovechamiento por parte de ambos países de los recursos que se puedan encontrar.

Hillary Clinton, secretaria de Estado de EU, dijo que los yacimientos pueden retener reservas considerables que no necesariamente se detienen en su reserva marítima, por lo que el acuerdo ayudará a prevenir disputas.

Pemex, séptimo productor de crudo en el mundo, estima que hay recursos potenciales por 29 mil millones de barriles de petróleo equivalente (bpe) en aguas profundas del Golfo dentro de sus fronteras, el 58% de los recursos prospectivos de México. De acuerdo con Carlos Morales, director de Pemex Exploración y Producción, se tiene planeado perforar 38 pozos en aguas profundas al 2016.

Hasta ahora, México ha descubierto en su mayoría gas en aguas profundas, por lo que la Comisión Nacional de Hidrocarburos, (CNH) considera que se debería ir más despacio en aguas profundas, pues la paraestatal no tiene ni la experiencia ni los conocimientos suficientes para explorar en ellas. Se espera atraer inversión para estos proyectos con el nuevo modelo de contratos, derivado de una reforma energética de 2008, pero aún no se han establecido fechas concretas para licitaciones en el área. Es importante recordar que EU le lleva años de ventaja a México en la exploración en aguas profundas.

En su oportunidad el presidente Felipe Calderón dijo que el acuerdo refleja el compromiso de ambos países para encontrar soluciones a los grandes desafíos energéticos que se comparten bajo una visión común, centrada en la corresponsabilidad. Clinton mencionó que se crean nuevas oportunidades ya que empresas estadounidenses podrán -por primera vez- colaborar con Pemex.

Cambios en el entorno mexicano

En este contexto, en marzo de este año Carlos Morales Gil, en una presentación del Fondo Sectorial de Hidrocarburos Conacyt-Sener, expuso los cambios en el entorno de la exploración y explotación de hidrocarburos. Las metas 2012-2016 de la paraestatal contemplan:

• Mantener producción promedio de aceite entre 2.5 y 2.9 mmbd.
• Mantener producción promedio de gas entre 6.0 y 6.8 mmmpcd.
• Restituir 100% de reservas probadas a partir de 2012.
• Mantener los costos de producción en el primer cuartil y optimizar los costos de descubrimiento y desarrollo para llevarlos hacia el primer cuartil.

El ambiente se presenta volátil y habrá que ver  qué tanto influyen los aspectos externos el desempeño de México en materia de petróleo, y qué alcance tienen los eventos de países como Libia e Irán, así como el desempeño de la crisis en Europa y EU, para la industria petrolera internacional. Factores de geopolítica determinan  a la industria.
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