Actualización de normas internacionales de información financiera (IFRS)

Descripción

Las Normas internacionales de Información Financiera (NIIF/IFRS), están cambiando radicalmente el cómo deben reconocerse los movimientos de precio de instrumentos financieros en general, y de derivados en particular, constitutivos de posiciones por parte de todo tipo de entidades, seas estas financieras o no. El principio general es que los instrumentos financieros derivados deben reflejarse a su valor razonable y reconocerse como pérdida o ganancia cualquier variación. Cuando una entidad los emplea para hacer cobertura, aplicar el principio citado impacta inevitablemente sus resultados, introduciendo un componente adicional de volatilidad, lo cual sólo puede ser mitigado si el mencionado instrumento adquirido para tales propósitos califica efectivamente como un instrumento de cobertura propiamente tal. Esto permitiría compensar los cambios del instrumento de cobertura con aquellos del objeto de cobertura subyacente, minimizando efectos indeseados sobre las ganancias. Sin embargo, con tal de que un instrumento financiero derivado califique para aplicar el mencionado tratamiento, éste debe ser sometido a una prueba cuantitativa de efectividad, tanto al inicio como durante la vida de la relación de cobertura.

Para efectos de este curso, se abarcará específicamente la valorización de instrumentos financieros derivados y el diseño de pruebas de efectividad económicamente consistentes para operaciones de cobertura, entregándose una completa visión sobre las principales recomendaciones internacionales y una sólida base metodológica de ingeniería financiera.

Objetivos

El curso busca poner en contexto la adaptación e implementación de IFRS, estudiar el consenso de mercado en lo que respecta a modelos de ingeniería financiera para la valorización de instrumentos financieros derivados y estudiar distintas metodologías cuantitativas para inferir y demostrar la efectividad de operaciones de cobertura.

Al término del curso el alumno estará en condiciones de dimensionar el contexto de aplicabilidad de las mejores prácticas internacionales en materia de ingeniería financiera. Específicamente, apoyándose en metodologías simples, transparentes y consistentes, estará en condiciones de comprender qué implica IFRS en materia de Gestión del Riesgo Financiero, cómo determinar el valor razonable de instrumentos financieros derivados y cómo evaluar consistentemente la efectividad de una operación de cobertura.

Destinado a

Miembros de la alta dirección, Gerente de Finanzas, Gerente de Riesgo, Controllers, Analistas Financieros, Analistas de Riesgo, Analistas de Inversiones, Auditores Internos.
Todo aquel para el cual la Gestión del Riesgo Financiero le es relevante, ya sea ejerciendo funciones directas dentro de una entidad financiera o no.

Duración: 16 horas Cronológicas

Contenido


Introducción a la Gestión del Riesgo Financiero bajo IFRS

  1. Introducción al concepto de riesgo financiero
  2. Introducción al proceso de Gestión del Riesgo Financiero
  3. Principios y beneficios asociados a la Gestión del Riesgo Financiero
  4. Desafíos en relación a la Gestión del Riesgo Financiero bajo IFRS

Valorización de instrumentos financieros derivados

  1. Introducción al concepto de valor razonable
  2. Introducción a la valorización de instrumentos financieros derivados
  3. Introducción a los instrumentos financieros derivados
  4. Introducción a los forwards y futuros
  5. Introducción a los swaps
  6. Introducción a los opciones

Valorización de instrumentos financieros derivados (continuación)

  1. Construcción de curvas de tasas locales e internacionales
  2. Determinación de premios por riesgo propio y de contraparte
  3. Valorización de forwards de moneda

Valorización de instrumentos financieros derivados (continuación)

  1. Valorización de swaps de tasa de interés
  2. Valorización de swaps de moneda

Valorización de instrumentos financieros derivados (continuación)

  1. Valorización de opciones de moneda
  2. Valorización de opciones de tasa de interés

Pruebas de efectividad para operaciones de cobertura

  1. Introducción a las operaciones de cobertura bajo  IFRS
  2. Documentación necesaria bajo IFRS
  3. Tipos de pruebas de efectividad
  4. Prueba de efectividad para una operación de cobertura - foreign exchange forward
  5. Prueba de efectividad para una operación de cobertura - interest rate swap