Evropské trhy IPO posilují

Letošní druhý kvartál byl nejaktivnější od 3Q 2011; opět dominují primární emise, za nimiž je soukromý kapitál

 

1. srpna 2013 – Evropské trhy primárních emisí (IPO) ve druhém čtvrtletí dál nabíraly rychlost. Navázaly tak na úspěšný začátek roku. Oproti prvnímu kvartálu 2013 vzrostl objem uskutečněných IPO o 60 %. Oproti druhému kvartálu 2012 byl letošní objem uskutečněných emisí více než šestinásobný.

Marek Richter
   
   
 

Bylo to další silné čtvrtletí v Evropě s výraznou aktivitou na celé řadě burz. Londýn opět dominoval s necelou polovinou z celkového objemu výnosů, následoval Euronext s 18 % a Deutsche Börse s 14 %. Po úspěšných primárních emisích esure a Countrywide v prvním čtvrtletí dominovaly i ve druhém kvartále IPO, za nimiž stál soukromý kapitál. Tvořily téměř 60 % získaných prostředků. Zároveň sedm z desítky největších IPO v tomto čtvrtletí bylo ze společností soukromého kapitálu.

Marek Richter
partner ve společnosti PwC Audit, který radí mimo jiné klientům s přípravou firmy na vstup na burzu
 

   

Deset největších primárních emisí se ve druhém kvartále postaralo o 81 % výnosů. Za zmínku stojí IPO bpost, belgické národní pošty na pařížské burze Euronext, a Platform Acquisition Holdings, první primární emise investiční společnosti specializované na akvizice (SPAC) v Londýně po Vallares ve druhém čtvrtletí 2011.

Letošní výkon primárních emisí, za nimiž stál soukromý kapitál, byl po jejich upsání povzbuzující. Zejména v Londýně, kde výrazně překonaly upisovací ceny a také index FTSE. Emise, za nimiž stál soukromý kapitál, jinde v Evropě si zpravidla drží upisovací ceny a jejich kurz se vyvíjí obdobně jako celý trh, výjimkou jsou pouze Moleskine a Evonik, které se obchodují pod svými upisovacími cenami.

Druhé čtvrtletí na evropských akciových trzích ukázalo dva poměrně odlišné příběhy. Do poloviny května vyrostl např. akciový index FTSE téměř ke své rekordní úrovni. Indexy napříč eurozónou posilovaly díky rostoucí důvěře investorů. V červnu se však rozkolísanost na globální akciové trhy vrátila. Důvodem byla jednak obava z vývoje čínské ekonomiky a jednak americký Fed oznámil svůj záměr ukončit svůj program kvantitativního uvolňování. I když hlavní evropské trhy propadly během tohoto období, na konci čtvrtletí ztráty dohnaly - FTSE uzavřel čtvrtletí jen něco málo přes 5 % nad úrovní z konce roku 2012. Samotný červen byl poměrně silný z hlediska IPO, když se navzdory nepříznivým podmínkám na trhu postaral o 55 % výnosů primárních emisí v tomto čtvrtletí.

„Pozorujeme rozšiřující seznam zdravích společností, které chystají svá IPO v Evropě. Povzbudil je úspěch nedávno uskutečněných primárních emisí a jejich následný výkon na trhu. Očekáváme proto pozitivní vývoj nastartovaný v prvním pololetí i po zbytek roku,“ dodal Marek Richter.

 

Konec

 

O PwC

PwC pomáhá svým klientům vytvářet hodnoty, o které usilují. Jsme síť firem s více než 195 tisíci lidmi ve 157 zemích světa. Poskytujeme kvalitní auditorské, daňové a poradenské služby, které podporují naše klienty při dosahování jejich cílů.

Název „PwC“ označuje všechny společnosti skupiny PricewaterhouseCoopers International Limited, z nichž každá je samostatným a nezávislým právním subjektem. Více informací na www.pwc.com/structure.

Další tiskové zprávy, publikace a studie vydané PwC a články našich odborníků naleznete na www.pwc.cz/czpress.