Největším rizikem pro pojišťovny je výnosnost investic

2. března 2009 - Průzkum Insurance Banana skins 2009 identifikoval klíčová rizika v pojišťovnictví v současné finanční krizi.

Nejnovější vydání pravidelného průzkumu Rizika v pojišťovnictví 2009 (Insurance Banana Skins 2009), který provádí PricewaterhouseCoopers a Centrum pro výzkum finančních inovací (CSFI), poukazuje na to, že bez stabilních výnosů z investic, na nichž jsou pojišťovny závislé, čeká toto odvětví nejistá budoucnost v čase zřejmě největší krize v moderní historii.

Toto zjištění je velmi odlišné od výsledků z roku 2007, kdy seznamu vévodila spíše provozní rizika, jako nadměrná regulace, a tržní rizika se v první desítce skoro neobjevila.

Průzkum, jehož se zúčastnilo více než 400 vedoucích pracovníků pojišťoven z 39 zemí, hodnotí největší rizika v tomto odvětví. Letos se na předních místech umístily možné dopady makroekonomického vývoje. Respondenti z celého světa očekávají, že nižší objemy obchodů způsobí problémy se ziskovostí a kapitálem.

Oproti výsledkům z roku 2007 vzrostla důležitost kvality řízení rizik, a to i ve vztahu k využívání komplexních nástrojů pro řízení rizik, jako jsou například nástroje převádějící kreditní riziko z jednoho subjektu na jiný subjekt (credit default swap). Respondenti se jednoznačně shodují v tom, že pojišťovny nejsou pro působení v těchto oblastech náležitě vybaveny a budou se tak muset vrátit zpět ke svým základům.

Přesvědčení pojišťoven o vlastní schopnosti čelit rizikům výrazně pokleslo – zatímco v roce 2007 se 21 % respondentů považovalo za dostatečně připravené čelit těmto rizikům, letos to byla jen 4 %.

„Nárůst významu rizik jako výnosnost investic, akciové trhy či dostupnost kapitálu bylo v globálním měřítku možné očekávat. V České republice hrají zároveň velkou roli rizika související se specifickými vnitřními faktory jako metody řízení rizik, řízení nákladů a správa společností,“ upozornil Marek Richter, vedoucí partner pro pojišťovnictví, PricewaterhouseCoopers Česká republika.

„Pojišťovny na českém trhu musejí dnes v důsledku nových předpisů pro interní kontroly a řídící systémy především vylepšit vnitřní procesy a posílit rámce pro kontrolu a řízení rizik. Rád bych upozornil na to, že výsledky průzkumu potvrzují právě silný vzrůst významu těchto rizik,“ dodal Marek Richter.

Přestože obava z nadměrné regulace nehraje letos tak velkou roli jako před dvěma lety, její význam není zanedbatelný. Důvodem může být obava pojišťoven z možných zásadních zásahů ze strany vlád kvůli finanční krizi. Respondenti se také obávají toho, že i pojišťovny doplatí na krizi, jejíž příčiny leží především v bankovním sektoru.

Pozoruhodný je pokles významu rizik souvisejících s životním prostředím. Například přírodní katastrofy a klimatické změny, které v roce 2007 figurovaly v první desítce rizik, se letos neumístily ani v první dvacítce. Částečně je to absencí významných událostí tohoto typu v poslední době, ale důvodem může být i skutečnost, že pojišťovny považují tento typ rizik za lépe kontrolovatelný.

Ian Dilks, globální partner pro pojišťovnictví, PricewaterhouseCoopers, řekl:

„Pojišťovny nyní zažívají jedno z nejhorších hospodářských období, což vede nejen k zásadnímu přehodnocení klíčových rizik, ale také k obavám, zda jsou schopny tato rizika řídit tak dobře, jak si dříve myslely. Poklesla také jejich ochota riskovat. Schopnost zvládnout tyto problémy a nastavit odpovídající systém řízení rizik v celé organizaci může rozhodnout o tom, zda pojišťovny vyjdou z této krize v lepším stavu než předtím.“

V oblasti životního pojištění bude nejvíce zasaženo kapitálové pojištění, zejména pokud období nízkých úrokových sazeb potrvá dlouho. V neživotním pojištění patří mezi největší rizika vývoj předepsaného pojistného a možný nárůst pojistných událostí, včetně pojistných podvodů. Pro zajišťovny bude v současné složité situaci největším problémem zajištění kapacity na obtížím čelícímu trhu.

KONEC

Poznámky:

1. Průzkum Insurance Banana Skins 2009 se uskutečnil v průběhu listopadu a prosince 2008 a zúčastnilo se ho 403 respondentů z 39 zemí.
   
   

   Struktura respondentů	%
   Poskytovatelé životního pojištění	28
   Poskytovatelé neživotního pojištění	30
   Poskytovatelé obou pojištění	5
   Zajišťovny	4
   Zprostředkovatelé	8
   Analytici	25

   Tři čtvrtiny respondentů jsou vedoucími pracovníky či členy představenstev pojišťoven.

2. Tento průzkum je součástí dlouhodobé série průzkumů rizik ve finančním sektoru Banana Skins, která probíhá od roku 1994. Série se střídavě zaměřuje bankovnictví, pojišťovny a mikroplatby.
   
   
3. Centrum pro výzkum finanční inovace (CSFI, Centre for the Study of Financial Innovation) je nezisková analytická organizace (think-tank) založená v roce 1993 a zabývá se problémy a příležitostmi ve finančním sektoru.
   
   

4. PricewaterhouseCoopers (www.pwc.cz) poskytuje auditorské, daňové a poradenské služby pro všechna odvětví ekonomiky. Svým klientům pomáháme upevnit důvěru veřejnosti a zvýšit hodnotu jejich podnikání. Díky sdílení znalostí, zkušeností a nápadů více než 155 000 pracovníků ve 153 zemích světa dokážeme svým klientům a partnerům nabídnout nový úhel pohledu a užitečné rady.
   
   Název „PricewaterhouseCoopers“ označuje všechny společnosti skupiny PricewaterhouseCoopers International Limited, z nichž každá je samostatným a nezávislým právním subjektem.
   
   Další tiskové zprávy, publikace, studie a články odborníků PricewaterhouseCoopers naleznete v Tiskovém centru.

   
   

    Odebírat tiskové zprávy PwC pomocí RSS kanálu.