Nos services de transactions pour les sociétés du secteur de l’énergie et des services publics du Canada

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Les transactions sont cruciales pour les stratégies de nombreuses sociétés de services publics. Voilà pourquoi nous collaborons avec vous pour vous aider à trouver la stratégie qui convient le mieux à vos besoins. Notre but est d’aider nos clients à atteindre leurs priorités stratégiques et leurs objectifs de croissance afin de créer de la valeur pour leurs actionnaires.

Notre expérience touche l’ensemble des activités des transactions, de l’élaboration d’une stratégie à celle du processus d’intégration post-transaction, en passant par l’exécution de la transaction même et comprend notamment les éléments suivants :

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Fusions et acquisitions – Optimisation des processus

Les décisions portant sur les fusions, les acquisitions, les alliances et les dessaisissements peuvent avoir une importance considérable pour votre société de services publics. Avec l’aide de nos professionnels expérimentés, vous pouvez vous assurer que votre entreprise soit régie par les contrôles et procédures appropriés. Nous vous aiderons à mettre en place des pratiques fiables de surveillance et de gestion des risques à vos processus.

Les professionnels du secteur canadien des services publics possèdent une grande expertise sectorielle particulière et un accès à des points de vue et des informations importants, recueillis au cours de notre travail sur un éventail de transactions dans le secteur. Nous offrons :

  • des ateliers sur les pratiques de pointe du secteur;
  • des services d’examen des processus de fusion et acquisition, y compris l’aide à l’élaboration d’un manuel qui consignera des outils, des modèles et des leçons tirées à chaque étape du processus de fusion et acquisition;
  • une aide à la réalisation, y compris la gestion du changement, la formation et l’élaboration d’outils.

Évaluations liées à l’information financière

Il est essentiel que vous compreniez la méthode de l’évaluation à la juste valeur et son incidence sur la présentation de l’information financière dans les états financiers. L’évaluation a un effet important qui pourrait déterminer si le conseil d’administration recommandera ou non une proposition d’affaires aux actionnaires. Elle peut également avoir une incidence sur les résultats opérationnels et les capitaux propres puisqu’ils sont liés à l’attribution du prix d’acquisition et à l’évaluation de la dépréciation des immobilisations incorporelles.

Nos professionnels des Transactions possèdent une vaste expérience des normes comptables internationales et de l’évaluation technique dans le secteur des services publics. Nous pouvons vous aider à respecter les exigences en matière d’évaluation de la réglementation actuelle et proposée, y compris l’évaluation de réserves, de contrats, d’immobilisations incorporelles, ainsi que d’instruments financiers et d’instruments de créances.

Attestation d’équité et évaluation des transactions

L’attestation d’équité est un outil efficace de gouvernance d’entreprise pour les administrateurs qui touche la protection des intérêts des parties prenantes, particulièrement lorsque les transactions touchent plusieurs actionnaires et autres parties prenantes.

Notre équipe de professionnels offre des évaluations et des conseils indépendants sur le caractère équitable d’une opération proposée d’un point de vue financier pour l’ensemble des actionnaires ou pour un groupe précis. Nous pouvons vous aider à identifier les enjeux et les éléments de négociation et de création de valeur afin que vos actionnaires et vous puissiez prendre des décisions éclairées relativement aux transactions. Ces transactions comprennent les acquisitions ou les dessaisissements importants, les fusions, les offres d’achat d’actions de sociétés publiques non sollicitées, les offres publiques d’achat hostiles et autres opérations proposées.

Contrôle diligent

L’équipe Transactions peut aider les sociétés de services publics à trouver de nouvelles sources de capitaux et à faire face aux changements du secteur, ce qui peut s’avérer onéreux et exposer la société à des risques imprévus.

Avec l’aide de notre équipe, vous pouvez vous assurer que tous les risques soient identifiés et pris en compte. Les règlements auxquels sont soumis les services publics peuvent influer considérablement sur la valeur d’une transaction — nous constatons parfois que des autorités de réglementation adoptent une position plus stricte en matière de coût du capital admissible et de niveau réalisable de rentabilité dans le cadre d’activités réglementées. Notre approche cible la santé financière de la société à acquérir afin de bien gérer le risque de transaction. Pour vous aider à bien comprendre l’entreprise à acquérir et augmenter les chances d’atteindre les objectifs de l’entente, notre examen cible la pérennité des résultats et des flux de trésorerie et de la qualité des actifs passés et futurs. PwC peut vous aider dans le contrôle diligent financier préalable avant les transactions de fusion ou d’acquisition et dans l’évaluation des risques liés à la réglementation qui pourraient avoir une incidence sur la transaction prévue.

Optimisation des transactions

Plusieurs sociétés n’obtiennent pas la valeur maximale d’une transaction puisque la stratégie n’a pas été exécutée dans des délais raisonnables. Une intégration réussie est rapide et systématique. Les sociétés de services publics pourront atteindre leurs objectifs de transition et d’intégration rapidement si elles adoptent une approche ciblée en matière de processus.

PwC peut vous aider à planifier, à lancer et à gérer vos efforts de transition et d’intégration. Nous répondons aux préoccupations immédiates de l’acquéreur pendant les 100 premiers jours de l’acquisition et mettons en œuvre des plans d’action détaillés pour créer de la valeur. Au terme d’un délai de six à 12 mois suivant l’acquisition, nous procédons à des examens pour déterminer si les objectifs ont été atteints, et si tel n’est pas le cas, pour établir comment redresser la situation. Notre vaste connaissance des questions liées aux ressources humaines nous permet de donner des conseils pratiques sur la gestion du personnel, et nous aidons nos clients à parcourir la gamme de programmes en matière de personnel pour ceux qui répondent à leurs besoins.

Conseils en dessaisissement

Les sociétés de services publics qui envisagent une vente ou une offre publique d’achat peuvent accroître leurs chances de réussite si elles se concentrent sur les facteurs les plus déterminants du processus de vente. Une bonne préparation et de bons conseils peuvent vous aider à obtenir un meilleur prix de vente et à éviter l’interruption des activités courantes de votre société.

Nous collaborons avec vous tout au long du processus de dessaisissement et nous accordons ainsi une attention accrue à l’information financière afin d’éviter les mauvaises surprises pendant le contrôle diligent de l’acheteur. Nous traitons de l’information financière relative à la transaction et aidons à définir les exigences d’audit particulières, les questions de scission, les structures de rechange et les exigences en matière de contrôle diligent pour l’acheteur. Nous vous aidons à éviter les surprises, à écourter la durée de la mise en marché et à tirer le maximum des dessaisissements. Nous vous aiderons à analyser les éléments particuliers suivants en prévision d’une vente potentielle, notamment :
  • les incohérences possibles entre les rapports techniques de tiers et vos plans opérationnels
  • vos dépenses en immobilisations projetées relatives aux projets de développement, y compris les éventualités appropriées
  • vos charges opérationnelles projetées, évaluées par rapport aux normes sectorielles
  • les calculs du rendement sur investissement projeté
  • si les projections de votre direction peuvent être validées adéquatement et si vous êtes en mesure de justifier les projections