Les activités de fusion et d’acquisition des caisses de retraite et des banques mettent le marché canadien des fusions et acquisitions à l’abri d’un repli sérieux, selon un rapport de PwC

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Le marché canadien des fusions et acquisitions défie la gravité au troisième trimestre de 2011, en affichant une hausse en regard du trimestre correspondant de 2010

MONTRÉAL, le 28 octobre 2011 — Selon le rapport Capital Market Flash de PwC (http://www.pwc.com/ca/fr/deals/canadian-quarterly.jhtml), le volume et la valeur des transactions de fusion et d’acquisition se sont accrus de respectivement 8 % et 1 % au Canada au troisième trimestre par rapport à la même période de l’année dernière.

Cependant, n’eut été d’importantes acquisitions de la part des institutions financières et des caisses de retraite, le trimestre aurait été plutôt décevant. Abstraction faite d’un petit nombre de transactions d’envergure réalisées par des caisses de retraite canadiennes, la valeur des transactions du troisième trimestre a diminué de 25 % par rapport au deuxième trimestre (compte non tenu des activités des caisses de retraite). Dans ce marché affichant des signes contradictoires selon PwC, une proportion de moins de 1 % du volume des transactions du troisième trimestre a représenté 59 % de la valeur totale des transactions.

En tout, au troisième trimestre, 756 transactions de fusion et d’acquisition d’une valeur atteignant près de 51 G$ ont été annoncées au Canada.

« Ce trimestre a été marqué par les achats et les ventes opportunistes des banques, des caisses de retraite et des FPI du Canada, explique Nicolas Marcoux, leader du groupe Transactions de PwC Montréal. L’activité a fléchi même dans le secteur minier, un chef de file traditionnel en matière de fusions et d’acquisitions sur notre marché. L’absence de mégatransactions dans les secteurs des métaux de base et des minerais a fait fondre la valeur des transactions par rapport au trimestre précédent dans le secteur des matériaux de près de 66 % », ajoute-t-il.

Selon le rapport, le marché intermédiaire canadien (de 100 M$ à 500 M$), a connu un quatrième fléchissement trimestriel consécutif, le nombre et la valeur des transactions de fusion et d’acquisition ayant chuté de respectivement 23 % et 29 %. « Malgré la faiblesse du marché intermédiaire, nous avons constaté des segments plus vigoureux. Pour la première fois depuis la crise du crédit, les activités de fusion et d’acquisition se sont intensifiées dans le secteur des produits industriels pour le marché intermédiaire. C’est le premier signe de vigueur dans ce secteur crucial pour le Canada depuis la crise. »

En plus du bulletin trimestriel sur les transactions, PwC vient de publier aujourd’hui un rapport comparant les activités de fusion et d’acquisition des provinces canadiennes pendant la dernière décennie. La version intégrale du rapport est disponible à l’adresse suivante : http://www.pwc.com/ca/fr/deals/canadian-quarterly.jhtml et le communiqué de presse à l’adresse suivante : http://www.pwc.com/ca/fr/media/index.jhtml. Entre autres constatations, le rapport démontre que le Québec et l’Ontario demeurent parmi les trois provinces canadiennes les plus populaires auprès des investisseurs, mais elles ont toutes deux perdu des parts de marché au profit des provinces de l’Ouest ces dix dernières années.

À propos de l’équipe Transactions de PwC
L’équipe Transactions de PwC (http://www.pwc.com/ca/fr/deals/index.jhtml) aide les clients à réaliser des transactions fructueuses – de la conception à la conclusion, et au-delà. Faisant partie du plus important groupe de services transactionnels du monde 1et collaborant avec notre équipe mondiale Vente, acquisition et financement d’entreprises, qui a obtenu en 2010 le prix « Upper Mid Market M&A Advisor of the Year »2, l’équipe Transactions de PwC Canada vous ouvre la porte d’un nouvel univers stimulant de fusions et d’acquisitions.

À propos de PwC

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Note aux rédacteurs :

La société PricewaterhouseCoopers a adopté la nouvelle désignation « PwC » à l’automne 2010. « PwC » s’écrit avec un « P » et un « C » majuscules. Le logo de la société, qui représente les initiales PwC en lettres minuscules, est la seule exception à cette règle d’écriture.

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1 Source : Acquisitions Monthly Awards 2010
2 Source : Kennedy; Business Advisory Services Marketplace 2009-2011; © BNA Subsidiaries, LLC. Reproduit en vertu d’une licence.