輕鬆解讀財務報表附註

完整的財務報表包括資產負債表、損益表、股東權益動表、現金流量表及附註，其中，附註係財務報表中不可分割的一部份，揭露的主要目的在於補充財務報表無法表達或詳細說明之相關科目，部份揭露項目係主管機關為使資訊更透明而要求企業加註的，例如私募基金。投資人除了閱讀四大主要報表，還應懂得閱讀財務報表附註，以便能獲得更具參考性之資訊。投資人可藉由下列重點從附註中解析出有用的資訊：

• 會計變動之理由及其影響
  依目前相關法令之規定，公司如有會計原則變動，或會計估計事項中有關折舊性、折耗性資產耐用年限變動，需於財務報表附註揭露對各期間之影響。投資人宜注意是否有非新公報適用之會計變動，其理由及影響為何。

• 公司舉債能力之解讀
  公司的償債能力固然重要，舉債能力亦不容小看。一般而言常見之借款方式為銀行借款、應付商業本票、發行公司債等，財務報表會揭露擔保品、利率及重要限制條款等資訊，投資人可以分析兩期抵押借款之餘額變化及利率變化，藉以評估公司之舉債能力及信用情形。投資人並可由此項附註瞭解公司對銀行借款是否存在重要限制條款，進而影響公司資金運用情形。

• 私募之情形
  依現行規定，財務報告附註須揭露私募之性質、發行時間及金額，投資人可以由公開資訊觀測站得知私募價格定訂之依據及合理性、特定人選擇的方式及辦理私募之必要理由，藉以評估公司於公開市場籌資之能力。

• 關係人交易及轉投資資訊
  投資人可藉由轉投資相關資訊得知公司與關係人之交易是否頻繁，交易條件及收款條件是否與一般客戶或廠商相同，以及對關係人之資金貸與及背書保證之情形，藉以評估是否隱含不合理交易。例如，本期資金貸與子公司之金額鉅增，意味著子公司資金需求增加，資金需求增加之原因可能是為了擴大營運、亦有可能是經營不善所致。投資人可由此項目附註瞭解轉投資之營運情形，以評估子公司資金需求之原因。

• 重大承諾事項及或有事項
  依一般公認會計原則，或有事項於資產負債表日已經存在、且金額可以合理估計時，才予以入帳，多數情況下，僅須揭露或有事項。因此，投資人可以由此項附註得知公司是否與他人簽訂重大承諾契約、是否存在訴訟官司等未確定事項，藉以評估公司是否存有重大之或有損失。

• 重大之期後事項
  依一般公認會計原則，僅期後事項之發生能佐證存在於資產負債表日之狀況對企業之財務影響數，應據以調整入帳，其它期後事項僅須於財務報表附註中揭露。因此，投資人可以藉以評估是否存有可能影響公司未來營運之重大期後事項。

• 重大財務風險資訊
  依財務會計準則公報第36號規定，公司須揭露市場風險、信用風險、流動性風險及利率變動之現金流量風險等資訊，投資人可藉以評估公司金融商品之相關風險。

依現行規定，年度財務報告為每營業年度終了後4個月內公佈，半年度財務報告為每營業年度終了後2個月內公佈，第一及第三季財務報表為每營業年度終了後1個月內公佈，對投資人而言，財務報表揭露之資訊豐富、惟較不具時效性。公司依主管機關之要求，須定期及不定期揭露公司財務性及非財務性之資訊，例如：每月營業額、每月背書保證金額、公司董監事、經理人及持股10％以上之股東股權及質權之變化等，投資人可隨時從「公開資訊觀測站」獲得較為及時的資訊。

（本文由廖阿甚副總經理協助完成）