Объем сделок в авиакосмическом и оборонном секторе промышленности резко сократился в 2008 году

12 марта 2009 года — Согласно ежегодному обзору сделок слияния и поглощения в мировой авиакосмической и оборонной промышленности ‘Aerospace & Defence Deals 2008’, подготовленному PricewaterhouseCoopers, объем сделок в авиакосмическом и оборонном секторе резко снизился в 2008 году в результате того, что компании и инвесторы столкнулись с новыми рыночными реалиями. Общая стоимость сделок в данном секторе упала более чем в два раза с 32,9 млрд долларов США до 14,3 млрд долларов США.

Количество сделок с привлечением частного капитала сократилось более чем вдовое с 77 в 2007 году до 31 в 2008 году, при этом общая стоимость таких сделок составила 2,4 млрд долларов США по сравнению с 16 млрд долларов США в 2007 году. На сделки с привлечением частного капитала сейчас приходится только 17% от общей стоимости сделок в авиакосмическом и оборонном секторе по сравнению с 49% в 2007 году. Сделка компании Jet Aviation была единственной сделкой, заключенной в 2008 году на сумму более 1 млрд долларов США, в то время как в 2007 году было зарегистрировано семь аналогичных сделок с участием частного капитала.

Что касается гражданской авиации, то сейчас растущее число авиакомпаний имеют тенденцию к отсрочке или отмене авиационных маршрутов ввиду падающего спроса на воздушные пассажирские и грузовые перевозки. И это при том, что в 2008 году эти компании понесли существенные затраты на авиатопливо. Данная ситуация, в свою очередь, привела к тому, что компании Boeing и Airbus были вынуждены рассмотреть вопрос об умеренном сокращении производства. Пониженный спрос на новые самолеты оказывает значительное опосредованное воздействие на субподрядчиков, представленных малыми и средними предприятиями, что влечет за собой дальнейшие сокращения.

На данный момент новая администрация США не прояснила ситуацию с заключением сделок в оборонном секторе. Тем временем в Европе долгожданные предложения Франции о пересмотре оборонной системы свидетельствуют о смещении акцента в системе приоритетов оборонной промышленности в сторону сбора разведывательной информации.

Крупные сделки, заключенные в 2008 году, были по своей сути незначительными, и только три сделки на сумму более 1 млрд долларов США вошли в десятку крупнейших. С 2000 года это самый плохой результат. Самой крупной из этих сделок была покупка компанией Finmeccanica компании DRS Technologies на сумму 5,6 млрд долларов США — «сделка десятилетия» с точки зрения размера и значимости для отрасли.

На Северную Америку и Европу приходилось 89% от общей стоимости сделок (12,7 млрд долларов США). Однако объем трансатлантических сделок доминирует, на данные сделки приходится 9,7 млрд долларов США от общей стоимости сделок, при этом 7,3 млрд. долларов США связаны с приобретением европейскими организациями компаний в Северной Америке. Стоимость сделок в остальных странах мира приблизилась к своему рекордному показателю в 1,7 млрд долларов США, достигнутому в 2006 году.

Россия

В отчете было отмечено ежегодное удвоение стоимости сделок, связанных с приобретением компаний в странах BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай), однако увеличению стоимости сделок способствовали две сделки на сумму 726 млн долларов США, имеющие отношение к реструктуризации российской авиакосмической промышленности.

Данные российские сделки были последними в серии мероприятий по реструктуризации, направленной на превращение Объединенной авиастроительной корпорации в национального лидера авиакосмической и оборонной промышленности. Обе сделки 2008 года были связаны с приобретением Объединенной авиастроительной корпорацией Научно-производственной корпорации и вошли в десятку крупнейших сделок в авиакосмической и оборонной промышленности 2008 года, заняв 7–е место.

Джон Кэмпбэлл, партнер, руководитель практики по оказанию услуг компаниям промышленного сектора, PricewaterhouseCoopers в России, прокомментировал ситуацию следующим образом:

«Основным приоритетом многих крупных компаний является сохранение денежных резервов. Малые компании, которые, возможно, наращивали свой бизнес для удовлетворения ожидаемого увеличения спроса, могут оказаться в ситуации, когда волна спроса прошла и оставила их без покупателей, в которых они нуждаются».

«Прогнозы на будущее, обеспокоенность снижением глобальной мощности, отмена заказов, уменьшенные расходы на оборонный комплекс и технологические трудности, связанные с производством самолетов нового поколения, окажут влияние на объем заключаемых сделок, что приведет к низким показателям в 2009 году. Мы полагаем, что большинство компаний займут выжидательную позицию до тех пор, пока не будут решены основные вопросы, касающиеся роста и финансирования».

Примечания для редактора:

1. 10 марта 2009 года на нашем сайте будет доступна полная версия ежегодного обзора Aerospace and Defence Deals* 2008.
2. Методология
   
   Обзор Aerospace & Defence Deals* 2008 подготовлен на основе публикуемых данных о сделках, которые были взяты из следующего источника: Dealogic ‘M&A Global’ database, январь 2009 г. Анализ включает только те сделки, которые были завершены в календарном году.
3. В разделе, посвященном сделкам в секторе авиакосмической и оборонной промышленности, представлен полный список сделок за 2008 год (40 Кб).