Обзор сделок по слиянию и поглощению в Центральной и Восточной Европе в 2005 году.
Год активной деятельности
4 мая 2006 г., пресс-релиз
Фирма PricewaterhouseCoopers с 1997 года анализирует основные тенденции и факторы, способствующие слияниям и поглощениям, а также процессы приватизации в Центральной и Восточной Европе. Общая расчетная стоимость всех сделок по слиянию и приобретению в 2005 году составила 91,2 млрд. долларов США, что в два раза превысило результат 2004 года и превзошло самые смелые ожидания.
Рост числа сделок по слиянию и поглощению, увеличение стоимости сделок, а также сходные процессы консолидации в популярных секторах экономики – это основные тенденции, характеризующие слияния и поглощения в Центральной Европе и в странах СНГ.
В 2005 году PricewaterhouseCoopers проанализированы данные о 1 848 частных сделках, объявленных официально и заключенных в десяти странах Центральной и Восточной Европы/СНГ, включая Болгарию, Хорватию, Чехию, Венгрию, Польшу, Румынию, Россию, Словакию и Словению. Первый раз в обзор была включена также и Украина.
Средняя стоимость сделки, из числа тех сделок, стоимость которых была официально анонсирована, увеличилась в 2005 году с 52,1 млн. долларов США до 71 млн. долларов США, а средняя стоимость крупнейших сделок - стоимостью свыше 100 млн. долларов США - составила 473,4 млн. долларов США.
Согласно анализу, проведенному PricewaterhouseCoopers, существенным фактором продолжают оставаться мега-сделки: стоимость 15% сделок составляла свыше 100 млн. долларов США, тогда как в 2004 году таких сделок было 11%.
Промышленное производство продолжает оставаться наиболее привлекательным сектором
Количество сделок во всех сегментах промышленности продолжает оставаться стабильным в течение последних нескольких лет. Наибольшее количество сделок приходится на промышленное производство (384 сделки в 2005 году или 21% всех сделок), за которым следуют сектор финансовых услуг (13%), ТЭК (10%), производства продуктов питания и напитков (9%)
{<h2>Резкий рост международных сделок в области слияний и поглощений</h2>]
Количество международных сделок в странах, включенных в обзор, в три раза превысило показатели 2004 года. Однако 56% всех сделок составляли сделки на внутреннем рынке, и лидером в области слияний и поглощений остается Россия, где сделки без участия иностранных компаний составили 72%. В то же время, в Румынии и Словакии, наоборот, основными покупателями были иностранные компании, на которые соответственно пришлось 72% и 63% всех сделок. В среднем по региону примерно 40% сделок являются трансграничными.
Специфика слияний и поглощений на разных рынках
Согласно данным нашего обзора, в целом был отмечен рост активности, однако в каждой стране существует своя собственная специфика.
|
| Наибольший рост числа сделок: на 254% |
|
| Один из самых маленьких рынков в Центральной Европе, но самый значительный рост расчетной рыночной стоимости сделок. |
|
| После России – это самый большой рынок в Центральной и Восточной Европе, на котором в течение трех последних лет фиксируется стабильный рост. |
|
| Очень значительный рост количества сделок, активность на рынке небольших и средних по размеру сделок. |
|
| Один из крупнейших рынков, но темпы роста небольшие. |
|
| Второй крупнейший рынок по темпам роста сделок по слиянию и поглощению, как в количественном, так и в стоимостном выражении. |
|
| На Россию приходится половина стоимости всех сделок по слиянию и поглощению в Центральной и Восточной Европе. |
|
| Снижение активности при увеличении рыночной стоимости. |
|
| Сохранение уровня активности при постоянно растущей рыночной стоимости. |
|
| Первый раз включена в обзор. |
Приватизация продолжается
Хотя количество сделок по приватизации, о которых информация публиковалась официально, снизилось на 19%, их совокупная стоимость существенно выросла и составила приблизительно 22,8 млрд. долларов США, что на 84% больше, чем в 2004 году (на 44%, если не считать Украину). В общей сложности на приватизационные сделки в Центральной и Восточной Европе приходится 25% всех сделок. Больше всего средств на приватизационные сделки было потрачено на Украине и в Румынии, а также в Чехии и в Венгрии.
Характерные черты рынка слияний и поглощений в Украине
Изменения политического климата в стране обусловили рост инвестиций в Украину.
В 2005 году на украинском рынке слияний и поглощений произошло 85 сделок стоимостью 2.3 млрд долларов США, что составляет 3% от всего объема данного рынка в Центральной и Восточной Европе.
Наиболее активными внешними инвесторами в Украину в 2005 году были Россия (14 сделок), США и Австрия. Украина заняла 3 место по привлекательности для внешних инвестиций после Республики Чехия и Словакии. Большинство сделок было в сфере промышленного производства, финансовых услуг и телекоммуникаций.
В 2005 году объем сделок по приватизации в Украине составил 4.9 млрд долларов США. На Украину пришлось 22% общей расчетной рыночной стоимости приватизационного рынка Центральной и Восточной Европы/СНГ (22.8 млрд долларов США).
„Украинский рынок имеет огромный потенциал для инвесторов”.- говорит Нилеш Лад, Партнер отдела по сопровождению сделок с капиталом фирмы PricewaterhouseCoopers в Украине.-“А политическая стабильность, последовательное и конструктивное правительство и эффективная налоговая и юридическая реформа обусловят дальнейшее развитие данного рынка”.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Примечания для редактора:
PricewaterhouseCoopers (www.pwc.com) предоставляет аудиторские услуги с учетом отраслевых особенностей, а также услуги в области права и налогообложения, помогая повысить доверие со стороны общественности и принося реальную пользу своим клиентам и другим заинтересованным сторонам. Более 130 000 человек в 148 странах мира работают в обстановке тесного сотрудничества и коллективного мышления над новыми перспективами и их практическими аспектами.
“PricewaterhouseCoopers” – это название фирм, входящих в систему PricewaterhouseCoopers International Limited, каждая из которых является отдельным и независимым юридическим лицом.
За дополнительной информацией обращайтесь, пожалуйста, к Наталии Блоцкой
по тел. (044) 490-67-77
или по e-mail: natalia.blotskaya@ua.pwc.com
