Gearing up for Solvency II
In juli 2007 is het draft framework van de Europese Commissie over de harmonisatie, rationalisatie en modernisering van het toezicht op verzekeraars in de Europese Unie uitgekomen. In dit "draft framework" is de toekomstige Solvency II regelgeving voor verzekeraars vastgelegd.
Solvency II is een ambitieus voorstel dat de balans en de resultatenrekening vanuit economisch oogpunt bekijkt, waardoor solvabiliteit meer op basis van het risico dat de onderneming loopt wordt gebaseerd. De voorgestelde regels zijn gebaseerd op het concept van markt consistentie en komen conceptueel overeen met het document dat de International Accounting Standards Board (IASB) onlangs schreef over marktwaardering voor verzekeringcontracten (IFRS fase II voor verzekeringscontracten).
De nieuwe Solvency vereisten gaan niet alleen in op de vereiste hoeveelheid kapitaal die een verzekeraar moet aanhouden ter bescherming van haar polishouders, maar stimuleren verzekeraars ook om hun gedrag zo te veranderen door goed risico management en robuuste interne controles na te streven zodat dit positief uitwerkt op de aan te houden solvabiliteit. Solvency II promoot dus het samenkomen van enterprise risk management met vereisten vanuit de wetgever en de toezichthouder. Hierdoor kunnen bijvoorbeeld strategische besluiten op het gebied van de beleggingsmix , de allocatie van kapitaal binnen een concern en de prijsstelling beïnvloed worden. Onder de nieuwe regels moet veel meer informatie aan de buitenwereld worden prijsgegeven dan in de huidige situatie het geval is. Het is de verwachting dat verzekeraars de volledige implementatie van Solvency II in 2012 moeten hebben afgerond. De invoering van IFRS fase II staat gepland voor 2013.
Voor wie geldt Solvency II?
Europese (her)verzekeraars met premies van meer dan € 5 mln moeten in 2012 voldoen aan Solvency II. Ook in de EU gevestigde onderdelen van niet-EU bedrijven vallen onder het regime, ongeacht de juridische vorm (voor bijvoorbeeld captives worden geen uitzonderingen gemaakt).
Waarom nu al beginnen?
Het jaar 2012 lijkt nog ver weg, toch is voorbereiding voor de Solvency II nu al noodzakelijk. De verzekeraar moet keuzes maken, bijvoorbeeld of men wil rapporteren op basis van het Solvency II standaard model of een eigen intern model wil ontwikkelen. Om een goede keuze te kunnen maken moet de verzekeraar inzicht krijgen wat de gevolgen zijn van Solvency II op de financiële positie van de onderneming, bijvoorbeeld hoeveel kapitaal er dan aangehouden moet worden. Tevens heeft de implementatie van Basel II voor banken aangetoond dat de goedkeuring van het interne model door DNB veel tijd vergt.
Wat zijn de belangrijkste aspecten van Solvency II?
De onderstaande pijlers van Solvency hebben een grote en directe invloed op hoe (her)verzekeraars hun processen en activiteiten moeten inrichten:
- Invoeren van een markt consistente waardering (in lijn met wat IFRS fase II en met Market Consistent Embedded Value (MCEV).
- Samenkomen van kapitaalvereisten en enterprise-wide risk management (ERM). Bedrijven worden verplicht een ‘own risk and solvency assessment’(ORSA) te doen, waarin onder meer wordt vastgesteld of aan de ‘Solvency Capital Requirements’ (SCR) wordt voldaan. Dit laatste mag zowel volgens een standaardmodel alsook volgens een (door de toezichthouder goedgekeurd) intern ontwikkeld model gebeuren. De laatste kan tot lagere kapitaalvereisten leiden.
- Governance en organisatie. Dit betreft het gegeven dat Solvency II geen exercitie is van slechts de actuarissen, maar dat het een bedrijfsbrede gedragsverandering betreft. Naast het beschikbaar hebben van adequate modellen moet eveneens worden aangetoond dat de modellen ook daadwerkelijk worden gebruikt voor prijsstelling, kapitaal allocatie en de aansturing van de onderneming (de zogenaamde ‘usetest’).
- Publieke openheid dient jaarlijks te worden gegeven over de solvabiliteit en financiële conditie van een bedrijf. Hieronder worden tevens risicoprofiel, governance aspecten, aard en prestatie van de business en aanpak van kapitaal management verstaan.
Wat kunt u van PricewaterhouseCoopers verwachten?
- Hulp bij geïntegreerde implementatie van Solvency II, IFRS fase II en MCEV
- Ondersteuning bij het opzetten van goed risicomanagement en risicoberekening
- Hulp bij het berekenen van uw risico’s en het benodigde kapitaal
- Ondersteuning in het opzetten van een goede beheersingsstructuur
- Check op de kwaliteit van uw administratievoering en interne controlemaatregelen
- Advies over het opstellen van een solvabiliteitsrapportage
- Quick scan - GAP analyse
- Advies op het inrichten van de use- test
