De ontwikkelingen in de maatschappij staan niet stil. Naast allerlei technische ontwikkelingen hebben we te maken met globalisering en deregulering. Daardoor moet u zich regelmatig heroriënteren. Diverse mogelijkheden dienen zich daarbij aan: het doen van acquisities, het verkopen van bedrijfsonderdelen, het aangaan van allianties en het zoeken van toegang tot (inter)nationale kapitaalmarkten. Door zulke verbindingen te leggen, halen de ontwikkelingen u niet in, maar blijft u ze een stap vóór.
Carve out
Om aansluiting te houden met je markt is het soms nodig dat je een onderdeel van een onderneming losmaakt van het moederbedrijf. Een carve out noemen we dat. Natuurlijk gaat het daarbij in eerste instantie om geld. Maar als je de operationele kant van de zaak er niet van meet af aan bij betrekt, kun je van een koude kermis thuis komen. Want net zo goed als bij een fusie 1 en 1 niet altijd 3 is, is bij een carve out 2 min 1 niet automatisch 1. Daarom moet je alle werkstromen stuk voor stuk ontvlechten en een nieuw businessplan ontwikkelen. Plús een propositie waarmee het losgekoppelde onderdeel de markt op kan. Een propositie die de zekerheid biedt van optimale connectivity.
HR Transaction Services
Bij fusies of overnames wordt natuurlijk gekeken naar de kosten van pensioenen en
reorganisaties. Maar daar houdt het Human Resources-verhaal meestal mee op. Helaas.
Want de menselijke factor blijkt vaak doorslaggevend voor het succes van transacties
De arbeidskosten, de cultuur, het behouden van sleutelfiguren en het structureren van managementparticipaties zijn cruciale thema’s. Als die eerder transparant worden gemaakt, zijn ze vaak sturend bij de afweging wel of niet met de deal door te gaan. Met een duidelijke rol voor Human Resources en een solide analyse van het personeel, zal ook de voortgang na de deal soepeler verlopen.
Commercial and Market Due Diligence
Bij een overname zijn cijfers eigenlijk minder belangrijk. Wat een kandidaat aantrekkelijk maakt zit ‘m in andere dingen. In hoe je eigen bedrijf en de kandidaat complementair zijn. En dat de nieuwe combinatie goed gepositioneerd moeten zijn om te profiteren van nieuwe technologieën, ontwikkelingen in regelgeving en potentiële nieuwe markten. En wat klanten denken, wat concurrenten doen, hoe de hele sector het doet. Het resultaat is één geïntegreerde visie op een nieuwe entiteit die succesvoller is dan de zelfstandige onderdelen. Met die visie kun je vervolgens een prognose maken van de toekomstige prestaties van het nieuwe geheel. En dat brengt je vanzelf op de cijfers van het begin.
Structuring
Na een succesvolle overname of fusie komt het moment van trotse presentatie aan de buitenwereld. Dan is het zaak dat commissarissen, analisten en beleggers de deal goed begrijpen. Want anders kan de publicatie van de eerste jaarrekening voor veel verwarring zorgen. Dat is te voorkomen door al bij aankondiging van de deal de effecten ervan op de resultaten goed uit te leggen. Gebeurt dat pas bij de publicatie van de jaarrekening, dan is een flinke deuk in de reputatie mogelijk het gevolg. Daarom is het goed al in een vroeg stadium de ambitie van het management en de jaarrekening tot één geheel te maken. Dat kan alleen als de betrokken specialisten tijdig hun krachten bundelen.
